Dans le secteur des endoscopes médicaux nationaux, les endoscopes flexibles et rigides ont longtemps été dominés par les produits importés. Cependant, grâce à l'amélioration continue de la qualité nationale et à la progression rapide de la substitution des importations, Sonoscape et Aohua se sont imposées comme des entreprises représentatives du secteur des endoscopes flexibles.
Le marché des endoscopes médicaux est toujours dominé par les importations
Le niveau technique global et le processus d'industrialisation de l'industrie chinoise des endoscopes médicaux ont longtemps été à la traîne par rapport à ceux des pays développés. Cependant, de nombreuses entreprises ont réalisé d'importants progrès dans certains sous-secteurs, rattrapant progressivement les produits importés de milieu et haut de gamme sur des indicateurs de performance clés tels que la clarté de l'image et la reproduction des couleurs. En 2017, le taux de localisation de l'industrie chinoise des endoscopes médicaux n'était que de 3,6 %, il est passé à 6,9 % en 2021 et devrait atteindre 35,2 % en 2030.
Taux de domestication des endoscopes médicaux en Chine(Importer & Domestique)
Endoscopes rigides : En 2022, le marché chinois des endoscopes rigides représentait environ 9,6 milliards de yuans, et les marques importées telles que Karl Storz, Olympus, Stryker et Wolf représentaient 73,4 % du marché. Les marques nationales ont démarré tardivement, mais les entreprises nationales, représentées par Mindray, ont connu une croissance rapide, représentant environ 20 % du marché.
Endoscope flexible : En 2022, le marché chinois des endoscopes flexibles représentait environ 7,6 milliards de yuans. La marque importée Olympus est la seule à détenir 60,40 % du marché intérieur, suivie de la marque japonaise Fuji, qui arrive en deuxième position avec 14 %. Les entreprises nationales représentées parSonoscapeet Aohua a brisé le monopole technologique étranger et a connu une croissance rapide. En 2022, Sonoscape s'est classé premier en Chine avec une part de marché de 9 % et troisième sur le marché ; Aohua s'est classé deuxième en Chine avec une part de marché de 5,16 % et cinquième sur le marché.
Matrice de produits
Aohua se spécialise dans la fabrication d'endoscopes médicaux flexibles et de consommables périphériques. Ses produits sont largement utilisés dans des services cliniques tels que la gastro-entérologie, la pneumologie, l'oto-rhino-laryngologie, la gynécologie et la médecine d'urgence.
L'entreprise a développé quatre grandes gammes de produits : l'échographie, l'endoscopie, la chirurgie mini-invasive et les interventions cardiovasculaires. Un modèle de développement a été initialement mis en place pour plusieurs gammes de produits. Parmi elles, l'activité endoscopie est devenue l'un des principaux secteurs d'activité et constitue également sa principale source de croissance. L'activité endoscopie de l'entreprise repose principalement sur les endoscopes flexibles, mais comprend également des consommables périphériques et des endoscopes rigides.
Disposition flexible des produits d'endoscope de chaque entreprise
Sonoscape et Aohua ont tous deux formé une gamme complète de produits dans le domaine des endoscopes souples, et leur systématisation de produits est proche de celle d'Olympus, le leader mondial des endoscopes flexibles.
Le produit phare d'Aohua, l'AQ-300, est positionné sur le marché haut de gamme, l'AQ-200 avec des performances et un prix équilibrés est destiné au marché milieu de gamme, et les produits de base tels que l'AQ-120 et l'AQ-100 conviennent au marché de base.
L'endoscope flexible HD-580 de Sonoscape est positionné sur le marché haut de gamme, tandis que le produit phare actuellement commercialisé est le HD-550, positionné sur le marché intermédiaire. Sonoscape dispose d'un important stock de produits sur les marchés d'entrée et de milieu de gamme.
Comparaison des performances des endoscopes milieu et haut de gamme
Les endoscopes haut de gamme de Sonoscape et d'Aohua ont déjà rejoint les plus grandes marques internationales sur de nombreux aspects de leurs performances. Bien que commercialisés depuis peu, leurs produits haut de gamme progressent rapidement sur le marché haut de gamme grâce à leurs performances de haute qualité et leur excellent rapport qualité-prix.
Actuellement, le marché intérieur d'Aohua et de Sonoscape se concentre principalement sur les hôpitaux secondaires et de niveau inférieur. Parallèlement, grâce au lancement de produits haut de gamme, ces dernières années, elles ont rapidement conquis le marché haut de gamme au-dessus du niveau tertiaire, et leurs produits ont été largement reconnus. Parmi eux, les endoscopes Sonoscape ont été installés dans plus de 400 hôpitaux tertiaires d'ici 2023 ; Aohua a misé sur la promotion du système d'endoscope ultra-haute définition 4K AQ-300 en 2024 et a installé (y compris les appels d'offres remportés) 116 hôpitaux tertiaires cette année-là (73 et 23 hôpitaux tertiaires ont été installés respectivement en 2023 et 2022).
Résultat d'exploitation
Ces dernières années, les performances de Sonoscape et d'Aohua ont connu une croissance rapide, notamment dans les secteurs liés à l'endoscopie. Malgré des fluctuations en 2024 dues à l'impact des politiques sectorielles, la mise en œuvre des politiques de modernisation des équipements favorisera la reprise de la demande du marché.
Le chiffre d'affaires d'Aohua dans le secteur de l'endoscopie est passé de 160 millions de yuans en 2018 à 750 millions de yuans en 2024. En 2020, en raison de l'impact de l'épidémie, le chiffre d'affaires annuel a chuté de 11,6 %. Depuis le lancement de produits haut de gamme en 2023, la croissance des performances s'est encore accélérée. En 2024, le taux de croissance a diminué en raison de l'impact des politiques nationales relatives aux dispositifs médicaux.
Français Le chiffre d'affaires global de Sonoscape Medical est passé de 1,23 milliard de yuans en 2018 à 2,014 milliards de yuans en 2024. Parmi eux, le chiffre d'affaires des activités liées à l'endoscopie est passé de 150 millions de yuans en 2018 à 800 millions de yuans en 2024. Même sous l'impact de l'épidémie en 2020, il a encore réalisé une certaine croissance, mais sous l'influence des politiques liées aux dispositifs médicaux en 2024, l'activité liée à l'endoscopie a légèrement diminué.
En termes de chiffre d'affaires global, le volume d'affaires total de Sonoscape est bien supérieur à celui d'Aohua, mais son taux de croissance est légèrement inférieur. Concernant l'endoscopie, les activités de Sonoscape liées à l'endoscopie restent légèrement supérieures à celles d'Aohua. En 2024, les revenus de Sonoscape et d'Aohua liés à l'endoscopie s'élèveront respectivement à 800 millions et 750 millions. En termes de taux de croissance, l'activité endoscopie de Sonoscape a progressé plus rapidement qu'Aohua avant 2022, mais depuis 2023, grâce à l'augmentation du volume des produits haut de gamme d'Aohua, le taux de croissance d'Aohua a dépassé celui de Sonoscape dans ce domaine.
Comparaison du résultat d'exploitation d'Aohua et de Sonoscape
(100 millions de yuans)
Le marché national des endoscopes médicaux est dominé par les marques importées. Les fabricants nationaux, représentés par Sonoscape et Aohua, connaissent une croissance rapide et remplacent progressivement les importations. L'activité nationale est le secteur d'activité le plus important de Sonoscape et d'Aohua. En 2024, elle représentait respectivement 51,83 % et 78,43 % du chiffre d'affaires de Sonoscape et d'Aohua. Parallèlement, les entreprises nationales leaders représentées par Sonoscape et Aohua se développent activement à l'étranger, et le volume d'affaires des endoscopes médicaux nationaux sur le marché international continue de croître.
L'activité internationale d'Aohua dans le domaine des endoscopes continue de croître, passant de 100 millions de yuans en 2020 à 160 millions de yuans en 2024, mais sa part d'activité internationale est passée de 36,8 % en 2020 à 21,6 % en 2024.
L'activité médicale de Sonoscape est multisectorielle, et les structures nationales et internationales de l'activité endoscopes ne sont pas divulguées séparément. Le volume global des activités internationales de l'entreprise est en croissance, passant de 500 millions de yuans en 2020 à 970 millions de yuans en 2024, et la part de l'international est relativement stable, entre 43 % et 48 %.
Comparaison des activités internationales ouvertes par Aohua et Sonoscape
(100 millions de yuans)
La proportion d'activités internationales ouvertes par Aohua et Sonoscape
Niveau de profit
En tant que deux leaders nationaux du marché des endoscopes médicaux flexibles, Aohua et Sonoscape ont maintenu une marge bénéficiaire brute relativement élevée grâce à leurs produits de haute qualité et à leurs capacités de commercialisation. La marge bénéficiaire brute d'Aohua a progressivement augmenté, passant de 67,4 % en 2020 à 73,8 % en 2023, mais elle chutera à 68,2 % en 2024 ; celle de Sonoscape a progressivement augmenté, passant de 66,5 % en 2020 à 69,4 % en 2023, mais elle chutera à 63,8 % en 2024 ; la marge bénéficiaire brute globale de Sonoscape est légèrement inférieure à celle d'Aohua, principalement en raison de différences de structure commerciale. En considérant uniquement l'activité d'endoscopie, la marge bénéficiaire brute de Sonoscape est passée de 65,5 % en 2020 à 74,4 % en 2023, mais elle chutera à 66,6 % en 2024. Les marges bénéficiaires brutes des deux activités d'endoscopie sont comparables.
Comparaison du bénéfice brut entre Aohua et Sonoscape
Investissement en R&D
Aohua et Sonoscape accordent une grande importance à la recherche et au développement de produits. Le taux de dépenses de R&D d'Aohua est passé de 11,7 % en 2017 à 21,8 % en 2024. Le taux de dépenses de R&D de Sonoscape est resté compris entre 18 % et 20 % ces dernières années, mais en 2024, les investissements en R&D ont encore augmenté, atteignant 23,5 %.
Comparaison des dépenses de R&D entre Aohua et Sonoscape (en millions de yuans)
Comparaison des investissements en personnel de R&D entre Aohua et Sonoscape
Aohua et Sonoscape accordent une grande importance à l'investissement en R&D. Ces dernières années, la part du personnel de R&D de Kaili est restée stable, entre 24 et 27 % de l'effectif total, tandis que celle d'Aohua est restée stable, entre 18 et 24 %.
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Date de publication : 14 juillet 2025